信息時代，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)正以前所未有的速度拓寬社會進步的邊界，金融搭乘上互聯(lián)網(wǎng)的快車，也使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)異軍突起。目前，監(jiān)管規(guī)則日益完善，互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治日益深入，各方對新金融業(yè)態(tài)的認識也更清晰和理性。互聯(lián)網(wǎng)金融走在了成為正規(guī)金融軍的道路上，同時這也證明了其在現(xiàn)行金融體系中的重要地位和作用。互金從業(yè)者在利用互聯(lián)網(wǎng)的普世性、開放性推動金融普惠的同時，還要做到無損于金融的嚴謹性和安全性。

去年8月24日《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）的出臺拉開了網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)整改序幕。時至今日，網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)調(diào)整即將步入第二個年頭?；仡橮2P合規(guī)沖刺的這一年，市場并未出現(xiàn)當(dāng)初預(yù)測的倒閉潮，反而呈現(xiàn)出良性的發(fā)展勢頭。

先來看幾組數(shù)據(jù)：①網(wǎng)貸行業(yè)交易量增長勢頭不減，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，7月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的成交量環(huán)比增加3.33%，歷史累計成交量突破了5萬億元大關(guān)；②不良平臺主動退出成趨勢，從2016年8月份至今，已有879家平臺選擇以停業(yè)或者轉(zhuǎn)型的方式退出網(wǎng)貸行業(yè)；③P2P合規(guī)經(jīng)營步伐加快，截至目前，完成銀行存管簽約（含上線）的平臺數(shù)已經(jīng)接近600家。

值得一提的是，《暫行辦法》落地的這一年，網(wǎng)貸平臺在努力向監(jiān)管要求靠攏的同時，也在積極地探尋合規(guī)化的發(fā)展路徑。圍繞“合規(guī)”主題，行業(yè)整體呈現(xiàn)出以下幾個方面的良性應(yīng)變：

一）繼續(xù)深耕P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，涌現(xiàn)融資、上市新情況

這一年的合規(guī)整改期成為了一些平臺做大做強的窗口期。在符合監(jiān)管對借款金額限制的要求下大力發(fā)展車貸、消費金融、信貸等業(yè)務(wù)的平臺獲得風(fēng)投機構(gòu)和資本市場的青睞。

媒體公開報道稱，2017年上半年，網(wǎng)貸行業(yè)B輪及其以上的融資事件共9起，占到行業(yè)融資總額的85%左右。其中，融資金額最大的是團貸網(wǎng)的18億元。

此外，從年初到現(xiàn)在，已經(jīng)有近10家平臺相繼傳出籌備上市登陸資本市場的計劃，其中包括陸金所、信而富、團貸網(wǎng)、拍拍貸、京東金融、點融網(wǎng)、麥子金服、小牛在線等。對于國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺來說，成功地邁向資本市場，無疑對于企業(yè)透明化運營、規(guī)范發(fā)展有著不可忽視的積極作用。

在這一輪上市角逐中，今年4月，信而富在美國紐交所成功掛牌上市，成為了繼宜人貸之后中國第二家上市的P2P平臺。

二）平臺集團化升級，積極尋求牌照

網(wǎng)貸平臺在滿足合規(guī)性的前提下，已邁出了探索新模式的步伐。一些中小型平臺轉(zhuǎn)向消費金融、信用貸、車貸等具有前景的垂直細分領(lǐng)域發(fā)展的同時，一些已有市場積累的大型網(wǎng)貸平臺大平臺紛紛整合自身資源，進行集團化升級。

為了不觸及借款上限、“禁止自行發(fā)售理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，代銷銀行理財、券商資管、基金、保險或信托等金融產(chǎn)品”等政策紅線，這些集團化運作的平臺還通過獨立P2P業(yè)務(wù)板塊以及積極尋求各類金融牌照向合規(guī)靠攏。

此外，在《暫行辦法》限額要求下，一些大額標(biāo)平臺為了消化存量，開始尋找各種渠道處置大額業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)小貸牌照具有“互聯(lián)網(wǎng)+金融”雙重屬性，消化能力強，成為各大平臺競相申請的對象。據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計，全國共有18家P2P網(wǎng)貸平臺或助貸平臺通過其運營主體公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)獲得了21張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。

在業(yè)內(nèi)人士看來，當(dāng)前行業(yè)已進入到一個盤整期，集團化模式的發(fā)展更利于構(gòu)建平臺內(nèi)部的金融生態(tài)，將資產(chǎn)端、資金端及用戶端進行全面的整合。在未來的一段時間里，網(wǎng)貸行業(yè)可能會有更多平臺進行集團化。

三）普惠性增強明顯，借款人大幅增長

值得注意的是，隨著《暫行辦法》的落地，越來越多的平臺開始對接符合監(jiān)管要求的小額資產(chǎn)。雖然這對不少平臺有一定影響但網(wǎng)貸行業(yè)的人氣依然火爆。最新數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)活躍借款人數(shù)已經(jīng)連續(xù)增長5個月，7月已經(jīng)達到403.15萬人，是2016年8月的3倍。

由此可見，監(jiān)管趨嚴并沒有阻止行業(yè)的高速發(fā)展，而行業(yè)的合規(guī)性也在最近一年顯著提升。以借款金額為例，2016年8月至2017年7月，網(wǎng)貸行業(yè)的人均借款額從141179.51元減少到62923.43元。人均借款金額的減半意味著越來越多的平臺向小額資產(chǎn)靠攏，逐步邁向合規(guī)。

除了上述的人均借款金額外，另一組數(shù)據(jù)亦可佐證平臺資產(chǎn)小額化的趨勢。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2017年7月待還金額1萬元以下的借款人占比數(shù)值最高，達到66.12%。與2016年8月的數(shù)據(jù)相比，該占比上升了近15%。

隨著合規(guī)整改的持續(xù)推進，未來行業(yè)的活躍借款人數(shù)將超過活躍投資人數(shù)，人均借款額也勢必下降。這一趨勢反映出網(wǎng)貸行業(yè)“小額分散”的原則、普惠金融的本質(zhì)?？梢灶A(yù)見的是，P2P網(wǎng)貸將在未來更好地支持和服務(wù)于實體經(jīng)濟。

我們相信，在行業(yè)監(jiān)管護航，平臺合規(guī)進程提速的背景下，P2P網(wǎng)貸行業(yè)“去糟留精”的趨勢已經(jīng)出現(xiàn)。種種跡象表明，行業(yè)未來必將向好發(fā)展。